库存增仓放缓,钢价推高受阻

2020-9-17 15:03:19 来源:www.fszdl.com 点击次数:

库存增仓放缓,钢价推高受阻

本周(7月20日—7月24日),钢材指数周五收在3900元/吨,环比上周上涨30元/吨。现货交易平台监测的数据显示,截止7月24日,全国61个主要市场25mm规格三级螺纹钢平均价格为3952元/吨,周环比上涨14元/吨;高线HPB300φ6.5mm为4070元/吨,周环比上涨24元/吨。

本期,全国主要市场建筑钢材价格冲高回落,其中,东北、西北、华北地区小幅盘整,西南、华东、华中和华南市场上涨。本期钢材指数震荡回升,成本指数波动不大,表明钢厂利润空间维持;本周螺纹钢期货起伏频繁,左右着现货市场的情绪。

期货方面,本期黑色系多数走强:铁矿石冲高回调,焦炭延续强势,热卷和螺纹钢震荡上行。其中,热卷2010合约周五夜盘收3791元,较上周五夜盘上涨43元/吨;螺纹钢RB2010合约周五夜盘收在3777元/吨,较上周五夜盘上涨42元/吨。从全周走势情况看,原料端(铁矿和焦炭)表现不弱,成材端(螺纹和热卷)顺势而为,期货市场继续联动。

回首本期,宏观面消息,原料市场没有示弱,螺纹现货有稳有涨。当前行业面出现什么变化?后期钢价走势如何?一起看看现货交易平台所监控到的相关库存数据,再具体分析。

二、上海市场分析

据综合库存监测数据显示:截至7月23日,沪市螺纹钢库存总量为43.17万吨,较上周增加4.52万吨,增幅11.69%,这是上海地区库存连续第五周上升;目前库存量较上年同期(7月25日的36.32万吨)增加6.85万吨,增幅为18.86%。本期,上海地区价格震荡回涨,下游需求并未同步放大,社会库存增仓加速。

本期,监测的沪市线螺周终端采购量为2.80万吨,环比上周下降3.25%,终端采购量环比减少,主要原因是梅雨结束后,终端备货积极性没有迅速提升,而到货量没有减少。从历史数据看,本期终端采购量不高,预计后期难以爆发。

本期钢材指数上涨,市场价格同步:周一,小幅拉高,周二,盘中观望,周三,再次拉升,周四,上行乏力,周五,主动回调。当下上海市场现状是:社会库存增仓,高温影响施工,需求欠缺力度;周边钢厂挺价,原料价格偏高,期货市场诡异。目前市场价格上行受挫,但大跌缺少动力,预计下周钢材指数上下空间有限。

二、库存总结分析

本期全国35个主要市场样本仓库钢材总库存量为1559.86万吨,较上周增加13.21万吨,增幅为0.85%。这是全国样本仓库钢材库存总量连续第五周回升,增幅环比前期收窄,主要原因是钢厂过于强势,市场价格倒挂,贸易商消极订货,另有少数仓库因汛期无法卸货。对比历史数据,当前库存仍未回落,预计后期还会呈现反复。

主要钢材品种中,本期螺纹钢库存量为857.71万吨,环比上周增加12.95万吨,增幅为1.53%;线盘总库存量为204.54万吨,环比上周减少0.86万吨,减幅为0.42%;热轧卷板库存量为275.61万吨,环比上周增加2.79万吨,增幅为1.02%;冷轧卷板库存量为114.75万吨,环比上周减少1.43万吨,减幅为1.23%;中厚板库存量为107.25万吨,环比上周减少0.24万吨,减幅为0.22%。

据历史数据,当前库存总量较上年同期(2019年7月25日的1260.24万吨)增加299.62万吨,增幅为23.78%,分品种看,本期五大钢材品种库存中,螺纹、热轧库存继续增加,其他品种库存均为下降。本期,全国主要样本仓库中,多数库存变化较小,其中,东北、西北、华北库存小降,华南市场回落,西南、华中和华东区域有增有减。单从库存变化情况看,各地行情很难联动。

本周,华东区域价格稳中有升,各地波动幅度均未超过30元;截至周五,以螺纹钢为例,安徽和福建市场价格****(3700元以上),江西市场****(3600元以下),其他区域挂在3650元左右。以各地优质品为参照物,目前华东市场螺纹钢主流价格区间在3580-3750元/吨,周环比波动10-30元/吨。

本期,影响市场走势的行业资讯主要有(以时间先后排序):

国务院国资委部署安排下半年工作任务

日前,国务院国资委在北京召开中央企业负责人年中视频会议,总结2020年上半年工作,部署安排下半年工作任务。国务院国资委党委书记、主任郝鹏在会上表示,要千方百计夺回疫情造成的损失,力争绝大多数中央企业效益持续较快增长、力争中央企业总体效益实现正增长,为做好“六稳”工作、落实“六保”任务,决战决胜脱贫攻坚目标任务、全面建成小康社会作出更大贡献。

国务院发布全面推进城镇老旧小区改造指导意见

国务院办公厅日前印发的《关于全面推进城镇老旧小区改造工作的指导意见》要求,明确城镇老旧小区改造任务,重点改造2000年底前建成的老旧小区。今年各地计划改造城镇老旧小区3.9万个,比去年增加一倍。老旧小区改造涉及的主要领域包括楼体加固、楼面改造、加装电梯、电气排水系统、小区内环境改造等,随着政府加大旧改力度,涉及老旧小区改造领域公司将直接受益。相关公司有汉嘉设计、东宏股份等。

7月LPR与上期持平

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2020年7月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.85%,5年期以上LPR为4.65%,均与上期持平。根据贷款市场报价利率(LPR)的规律,如果当月MLF利率不动,那么一般情况下,LPR报价也会保持稳定。此前,央行曾于7月15日开展了4000亿元中期借贷便利(MLF)操作,期限1年,利率2.95%,与上期持平。

24省份披露经济半年报

截至21日下午已有24个省份发布了上半年经济数据。相比一季度,各省份增速均有大幅回升。数据显示,已发布数据的24个省份中,有14个省份增速实现扭负为正,贵州、甘肃、湖南、宁夏名列前茅,从回升幅度来看,湖北、重庆、安徽位列前三。已发布数据的24个省份中,有14地增速实现转正,贵州和甘肃以1.5%的增速领跑。

乘联会:预计2020年乘用车市场同比下降11%

根据乘联会发布的狭义乘用车数据,上半年乘用车批售销量766.7万辆,同比-22.9%;零售销量770.9万辆,同比-22.5%。今年零售市场一季度、二季度增速分别为-41%、-3%。二季度车市同比增速企稳,较一季度呈现出V字回升。综合考虑宏观经济、产业政策和市场环境等多方面因素后,预计2020年乘用车市场同比下降11%。

工信部:上半年全国规模以上工业增加值同比下降1.3%

今年上半年,全国规模以上工业增加值同比下降1.3%,降幅比一季度收窄7.1个百分点,其中二季度增长4.4%,产销形势好转。

交通部:上半年交通固定资产投资1.45万亿元 增长6%

交通部政策研究室副主任、发言人孙文剑介绍道,今年上半年,铁路、公路、水运、民航共完成投资1.45万亿元,同比增长6%。其中,铁路完成投资3258.6亿元,占全年8000亿元投资目标任务的40.7%。公路水路完成投资10839亿元、增长7.8%,完成全年1.8万亿元投资目标任务的60.2%。民航完成投资401亿元,同比下降2%,完成全年1000亿元目标任务的40.1%。

中钢协:2020年7月中旬钢铁企业生产与库存情况

2020年7月中旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2138.40万吨、生铁1909.16万吨、钢材2039.36万吨、焦炭316.71万吨。本旬平均日产,粗钢213.84万吨,环比增长0.36%、同比增长5.99%;生铁190.92万吨,环比下降0.42%、同比增长6.29%;钢材203.94万吨,环比增长3.00%、同比增长6.88%。

工信部原材料工业司与发改委产业发展司、中钢协进行三方会商

7月22日,工信部部原材料工业司、****发展改革委产业发展司、中国钢铁工业协会进行了三方会商。与会三方就当前钢铁行业运行情况交换了意见,探讨了钢铁行业严控新增产能、加强铁矿石资源保障等下一步重点工作。

央行本周逆回购净回笼1700亿元

央行本周(7月20日-7月24日)合计开展1600亿元逆回购操作;本周3300亿元逆回购到期,单周净回笼1700亿元。此外,周四(7月23日)并有2000亿元中期借贷便利(MLF)和2977亿元定向中期借贷便利(TMLF)到期。央行称已于7月15日提前续做,充分满足了金融机构需求。

中钢协:2020年7月中旬钢材社会库存监测旬报

7月中旬,20个城市5大品种钢材社会库存1240万吨,比上一旬减少8万吨,下降0.6%;比3月上旬峰值减少781万吨,下降38.6%;比年初库存增加558万吨,上升81.8%。

韩正:坚持“三稳”目标落实长效机制 确保房地产市场平稳健康发展

中共中央政治局常委、国务院副总理韩正24日主持召开房地产工作座谈会,分析当前房地产市场形势,部署下一阶段房地产重点工作。韩正表示,房地产长效机制实施以来,取得明显成效,值得充分肯定。要坚持从全局出发,进一步提高认识、统一思想,牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段,坚持稳地价、稳房价、稳预期,因城施策、一城一策,从各地实际出发,采取差异化调控措施,及时科学精准调控,确保房地产市场平稳健康发展。

本周,国内宏观面消息相对平淡,主要表现在:1、国务院办公厅日前印发通知,明确城镇老旧小区改造任务;2、国资委部署安排下半年工作,力争中央企业总体效益实现正增长;3、降息预期再次落空,7月LPR与上期持平;4、24省份披露经济半年报,多数省份增速扭负为正;5、上半年工业增加值下滑,但二季度产销形势转好;6、下游行业增长乏力,预计乘用车市场同步下降;7、承担稳增长重任,“铁公基”投资实现正增长;8、央行不再大水灌溉,单周资金出现净回笼;9、坚持“三稳”目标落实长效机制,确保房地产市场平稳健康发展。

从行业面看,有两方面变化值得深究,其一,继工信部原材料工业司“喊话”铁矿石之后,近期工信部、发改委和中钢协相关部门又进行了三方会商,探讨了钢铁行业严控新增产能、加强铁矿石资源保障等事宜。——在国外铁矿石巨头纷纷增产之际,后期政策动向也需要引起关注。其二,据中钢协统计的数据,7月中旬重点钢企粗钢和钢材日均产量环比和同比继续上涨,企业钢材库存量比上一旬增加76.59万吨,增幅5.63%;同期,20个城市5大品种钢材社会库存比上一旬下降0.6%。——从中钢协的统计看,重点钢企产量维持高位,而厂库明显增仓,社会库存降幅不太明显,表明厂家转移库存不再那么顺畅。

回首本周,现货市场处于震荡回升态势:期货拉高,现货跟进;情绪扰动,需求平缓。从行情走势看,全国各地市场表现大同小异:资本市场引导涨跌,刚性需求尚未放量;厂商心态谨慎乐观,价格底部稳步抬高。不过,从主要市场实际交易情况看,涨价与成交没有形成呼应,因需求跟进的力度不及预期,上涨的空间也受到一定抑制。期货易兴奋,现货有压力,总体来看,在流动性宽松的主基调下,价格上涨既掩盖了行业困境,也淡化了供需矛盾,而涨价去库存被各方寄予了厚望。愿望总是十分美好,结果常常出人意料,接下来,“梅雨”的话题已经结束,淡季是否“不淡”还需时间检验;经销商在“追随”资本市场的同时,仍需关注真实的出货情况。

对于上海地区而言,市场情绪还是比较理性:跟涨很积极,出货不含糊。当前的利好因素是,生产成本较高,钢厂维持强势,期现出现倒挂;利空是,库存继续增仓,刚需欠缺力度,高温天气增多。笔者以为,本周钢价上涨,主因是受到期货市场的影响,次因是厂家推波助澜,随着价格的进一步上行,后期风险也不容忽视,预计下周现货市场难以单边推涨,或呈现窄幅波动。期间需要关注:政策的风向,期货的方向,需求的动向。[文]特邀评论员希玛拉亚峰

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